As ações do setor de "Petróleo, Gás e Combustíveis" tiveram a maior distribuição de dividendos médio ao longo do ano de 2024, com 11,45%, seguidas pelos papéis de "Utilidade Pública" (média de 8,98%), e pelos do setor de "Consumo Cíclico" (média de 7,99%). As informações são de um levantamento inédito realizado com dados da B3, a bolsa do Brasil, e da Neoway, marca da B3.

"O fato de estes setores terem sido os que mais distribuíram proventos no ano passado evidencia um equilíbrio entre empresas cíclicas e não cíclicas, e que investidores buscam tanto estabilidade quanto oportunidades de crescimento", diz Diego Araujo, head de Mercado de Capitais na Neoway.

O estudo calculou a rentabilidade dos proventos distribuídos por todos os tickers da B3 no ano passado em relação aos preços de suas cotas, indicador conhecido como dividend yield. Ao relacionar a distribuição de proventos com os preços das cotas, o dividend yield permite uma avaliação mais precisa do retorno proporcionado pelos papéis em relação ao seu valor de mercado. Ainda assim, é importante ressaltar que yields muito altos podem decorrer de ações deprimidas ou políticas de dividendos insustentáveis por longos períodos.

Considerando os setores com maior dividend yield registrados em 2024, o estudo aponta que as alavancas em "Óleo e Gás" foram os subsetores de exploração, refino e distribuição. Entre os destaques nesse segmento, estão Petrobras (PETR4), 21,95% e PetroRecôncavo (RECV3), 16,97%.

Em "Utilidade Pública", empresas de energia elétrica, gás e saneamento chamaram a atenção. No subsetor energia, contribuíram para elevar a média papéis como Elektro (EKTR3), 25,25% e Rio Paranapanema Energia (GEPA3), 20,81%. Historicamente, os tickers de energia são visados por investidores em busca de dividendos devido à sua natureza estável e previsível, com receitas recorrentes e contratos de longo prazo.

No subsetor de gás, o destaque do dividend yield distribuído foi para a Comgás (CGAS5): 18,53%; no de água e saneamento, a Copasa (CSMG3) registrou yield de 12,70%.

O desempenho do setor de "Consumo Cíclico" foi impulsionado por subsetores como eletrodomésticos, calçados e incorporações, refletindo o potencial de diversificação desta categoria de ativos. Entre os papéis que melhor desempenharam, estão Even Construtora (EVEN3), 21,54% e Vulcabras (VULC3), 19,48%.

Ações que mais se destacaram

O papel com o maior retorno de dividendos em relação ao preço de suas ações foi o Embpar Participações (EPAR3), com dividend yield de 72,6%. O segundo lugar ficou com SYN Prop & Tech (SYNE3), com dividend yield de 52%.

Na sequência, praticamente empatados, aparecem os papéis Ânima Educação (ANIM3) e Allied Tecnologia (ALLD3), com dividend yield de 29,8% e 29,7%, respectivamente. O quinto lugar ficou com Panatlantica (PATI3), com dividend yield de 25,2%.

Quando analisadas as ações que apresentaram as maiores valorizações reais em 2024 - cálculo que considera tanto o yield quanto a valorização da cota - , os principais papéis foram: SYN Prop & Tech (SYNE3), 230,4%; Elektro (EKTR4), 87,5% e Panatlantica (PATI4), 75,5%.

Metodologia

O estudo considerou dividendos, juros sobre capital próprio e rendimento como proventos distribuídos ao longo de todo o ano de 2024 de acordo com as respectivas datas de pagamentos. A depender da metodologia de cálculo utilizada, pode haver alterações mínimas nos percentuais da distribuição de proventos.

Para o cálculo do dividend yield anual e valorização das cotas, foram considerados o primeiro e o último preço de fechamento ajustados a eventos corporativos de cada ticker do ano de 2024.

A setorização de Ações e Units segue com a segmentação disponível no site da B3.

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